Kapitalanlagen
Kapitalanlagen
Die Asga Pensionskasse Genossenschaft als Gemeinschafts-Vorsorgeeinrichtung vermehrt für die Mitgliedfirmen und Versicherten das Kapital, welches ganz zur Finanzierung der Leistungen der Versicherten eingesetzt wird. Der Bereich Kapitalanlagen der Asga ist verantwortlich für die Bewirtschaftung des Anlageportfolios resp. die Erwirtschaftung der notwendigen Anlageerträge.
Die Aufgabe des Bereichs ist es insbesondere, die festgelegten Anlage- und Renditeziele zu erfüllen, unter Berücksichtigung des zur Verfügung stehenden Risikobudgets. Weitere Grundsätze dabei handeln von Sicherheit, einer angemessenen Rendite sowie ausreichender Liquidität. Das finanzielle Gleichgewicht der Asga wird nachhaltig sichergestellt, damit wir als Treuepflichtige unserer Versicherten deren finanziellen Ansprüche jederzeit erfüllen können.
Anlageorganisation
Der Anlageprozess wird durch eine zweckmässige Anlageorganisation betrieben, welche mehrstufig ist und bei der die einzelnen Stufen sorgfältig aufeinander abgestimmt sind. Diese Abstimmung erfolgt nach einer klaren Trennung der einzelnen Aufgaben und orientiert sich am Prinzip der Checks and Balances. Während beispielsweise die Führung durch den Verwaltungsrat der Asga wahrgenommen wird, erfolgt die Umsetzung durch den Bereich Kapitalanlagen und dessen interne und externe Portfolio Manager. Der Verwaltungsrat gestaltet, überwacht und steuert nachvollziehbar die Anlagetätigkeit.
Vermögensaufteilung
per 31.10.2024
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| Anlageklasse | Vermögensaufteilung IST per 31.10.2024 | Vermögensaufteilung Strategie |
| Liquidität | 1,68 % | 1,50 % |
| Zins | 19.35 % | 19,00 % |
| Obligationen CHF | 17,51 % | 17,00 % |
| Hypotheken | 1,85 % | 2,00 % |
| Kredit | 14,14 % | 14,00 % |
| Obligationen Unternehmensanleihen FW | 6,04 % | 6,00 % |
| Obligationen Emerging Markets | 3,52 % | 3,50 % |
| Senior Loans | 4,58 % | 4,50 % |
| Aktien | 35,06 % | 34,00 % |
| Aktien Schweiz | 10,44 % | 10,00 % |
| Aktien Ausland | 22,51 % | 21,50 % |
| Private Equity | 2,49 % | 2,50 % |
| Immobilien | 22,82 % | 24,50 % |
| Immobilien Schweiz direkt | 10,44 % | 11,00 % |
| Immobilien Schweiz indirekt AST | 2,52 % | 2,50 % |
| Immobilien Schweiz indirekt Fonds | 2,18 % | 2,00 % |
| Immobilien Ausland indirekt | 7,67 % | 9,00 % |
| Real Assets | 4,28 % | 4,00 % |
| Infrastruktur | 3,98% | 4,00 % |
| Timber & Agriculture | 0,30 % | 0,00 % |
| Drawdown Management Portfolio | 3,05 % | 3,00 % |
| Währungsmanagement | -0,38 % | 0,00 % |
| Total | 100 % | 100 % |
Nachhaltigkeitspolitik
Als Pensionskasse denken wir in Generationen. Nachhaltigkeit in unseren Anlagen ist für uns also nicht nur Teil unserer täglichen Arbeit, sondern ein grundlegender Pfeiler für unseren langfristigen Erfolg – und damit für die sicheren Renten unserer Versicherten. Wir verwalten die Altersguthaben von über 130’000 aktiv Versicherten.
Als Genossenschaft sind wir uns der Verantwortung als Investor mit einem hohen Anlagevolumen bewusst. Darum berücksichtigen wir systematisch ESG-Kriterien in unseren Kapitalanlagen. ESG steht für Environmental, Social and Governance (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) – also Anliegen, die einen nachhaltigen Umgang in diesen Bereichen voraussetzen. Die Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie erfolgt schrittweise, dabei werden sukzessive alle relevanten Anlagekategorien berücksichtigt.
Das Wichtigste in Kürze
Am 1. April 2020 führte die Asga eine Politik zur Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in den Kapitalanlagen ein. Unsere Politik zur Berücksichtigung der Nachhaltigkeit baut auf drei Säulen (Normatives Screening, Stimmrechtsausübung & Dialog sowie ESG-Integration) auf. Wir diskutieren mit Unternehmen, die die Prinzipien des UN Global Compact systematisch und schwerwiegend verletzen und behalten uns einen Ausschluss vor. Als aktive Aktionärin nehmen wir unsere Stimmrechte wahr und treten in Dialog mit unseren investierten Unternehmen. Wir definieren die zu berücksichtigenden ESG-Kriterien und geben diese unseren Vermögensverwalter weiter. Eine breit abgestützte Klimastrategie vervollständigt die Nachhaltigkeitspolitik. Wir sind Mitglied beim Schweizer Verein für verantwortungsbewusste Kapitalanlagen (SVVK).
Wir definieren Ziele
Unsere Nachhaltigkeits-Leitlinien dienen unseren Versicherten. So verringern wir Anlage- und Reputationsrisiken und fördern das nachhaltige Wirtschaften der investierten Unternehmen. Die Anwendung von ESG-Kriterien soll langfristig zu einer Verbesserung des Rendite-Risikoverhältnisses führen. Wir orientieren uns an global akzeptierten Normen und nicht an subjektiven Werten bzw. Wertempfindungen. Also Schweizer Gesetze (z. B. das Kriegsmaterialexportgesetz) und internationale, von der Schweiz ratifizierte Konventionen (wie das Übereinkommen von Paris) sowie die 10 Prinzipien des UN Global Compact. Zusätzlich achten wir darauf, dass unsere externen Vermögensverwalter die UN Principles for Responsible Investment unterzeichnen.
Gemeinsam erreichen wir mehr
Wir sind eine verantwortungsbewusste Aktionärin: Wir nehmen unsere Stimmrechte bei allen Schweizer Unternehmen und bei rund 400 internationalen Unternehmen wahr. Mit dem Beitritt zum SVVK erhalten wir v. a. Unterstützung bei der Umsetzung mit dem Normativen Screening und dem Dialog mit Unternehmen, die die Prinzipien des UN Global Compact systematisch und schwerwiegend verletzen. Wir behalten uns bei ausbleibender Besserung einen Ausschluss bzw. eine Untergewichtung der entsprechenden Unternehmen im Portfolio vor. Wir evaluieren auch weitere Mitgliedschaften, welche uns im Prozess und in der Arbeit im Zusammenhang mit der Politik weiterbringen.
Wir kommunizieren transparent
Mit der Einführung einer verbindlichen Politik zur Berücksichtigung der Nachhaltigkeit in den Kapitalanlagen geben wir ein Versprechen ab: Wir wollen uns stetig verbessern und überprüfen unsere Anstrengungen regelmässig. Wir berichten offen und transparent in unserem Geschäftsbericht und fortlaufend auf unserer Website und weiteren Kanälen.
Ansprechperson Nachhaltigkeitspolitik
Andreas Bollhalder
Senior Strategy & Research Analyst / Nachhaltigkeit
Ausübung Stimmrechte
Wir sind eine verantwortungsbewusste Aktionärin: Wir nehmen unsere Stimmrechte bei allen Schweizer Unternehmen und bei rund 400 internationalen Unternehmen wahr.
Der Grundsatz zur Ausübung der Stimmrechte ist im Anlagereglement formuliert und wurde auf den 1.1.2021 angepasst.
Die Stimmrechte bei den von der Asga direkt oder über Einanlegerfonds gehaltene Aktien von Schweizer Gesellschaften, die im In- oder Ausland kotiert sind, werden ausgeübt. Zusätzlich werden diese auch bei den rund 300 grössten Unternehmen im Ausland wahrgenommen. Ebenfalls üben wir die Stimmrecht dort aus, wo wir mit den Unternehmen über unsere SVVK Mitgliedschaft in einem Dialog stehen. Die Ausübung der Aktionärsrechte erfolgt im Interesse der Versicherten. Dieses gilt als gewahrt, wenn im langfristigen Interesse der Gesellschaft abgestimmt und gewählt wird. Dabei werden auch Nachhaltigkeitsthemen berücksichtigt.
Ansprechperson Stimmrechtsausübung
Andreas Bollhalder
Senior Strategie & Research Analyst
